美國勞工部5日公布的非農業部門就業數據大幅弱于市場預期，導致當天美股和美元指數大幅下跌。就業數據惡化同時強化了市場對美聯儲降息的預期，分析人士預計美聯儲或于9月開啟新一輪降息。

勞工部數據顯示，8月，美國失業率較上月上升0.1個百分點至4.3%，創近4年來新高；非農就業人數僅增加2.2萬，較7月修正后的7.9萬大幅下降，并遠低于市場預期。

此外，美國自動數據處理公司4日公布的數據顯示，美國8月私營部門就業人數增加5.4萬人，大幅低于市場預期的6.8萬人，也顯著低于7月修正后的10.6萬人。

上述就業數據均表明近期美國勞動力市場趨于疲軟。受此影響，5日紐約股市三大股指全線下跌，美元指數和美國長期國債收益率大幅下跌，市場對美國經濟增長勢頭放緩的擔憂加劇，推動黃金期貨價格大幅上漲。

芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具5日晚公布的數據顯示，勞動力市場疲軟增強了市場對美聯儲在9月貨幣政策會議上降息至少25個基點的預期，同時不排除降息50個基點的可能性。

美國市場預測平臺“卡爾希”網站預測，目前美聯儲9月降息至少25個基點的可能性為99%。

勞工部發布就業數據后，美國總統特朗普當天在社交媒體上再次發文稱，美聯儲主席鮑威爾早就應該降息。

荷蘭國際集團首席國際經濟學家詹姆斯·奈特利指出，個人消費支出是美國經濟的重要支柱。消費者已經對關稅推高物價并導致消費能力下降感到擔憂，再加上對就業的擔憂，經濟活動下行風險正在上升。預計美聯儲將在9月、10月和12月分別降息25個基點，并在2026年初進一步降息50個基點。

美國銀行認為，8月就業數據將促使美聯儲將關注點從通脹轉向勞動力市場。該行預計，美聯儲將在9月和12月各降息25個基點。若勞動力市場進一步走弱，美聯儲可能在10月會議上也降息，且2026年降息幅度“可能更大”。